Компания Western Digital, ведущий игрок на рынке систем хранения, в этом году потеряла около половины своей рыночной стоимости из-за опасений по поводу снижения поставок HDD и подверженности волатильности цен NAND. Рассмотрим дальнейшие перспективы развития компании с учетом сложившейся ситуации.
Направления деятельности Western Digital
WD является крупнейшим в мире производителем традиционных жестких дисков. Его основным конкурентом на этом рынке является Seagate. За последние несколько лет рынок жестких дисков сократился из-за роста популярности SSD-накопителей, которые быстрее, компактнее, более энергоэффективнее и надежнее, чем жесткие диски.
Для поддержания баланса в 2016 году WD приобрела SanDisk, одного из ведущих мировых производителей чипов флэш-памяти, твердотельных накопителей и карт памяти 512 мб. Этот шаг увеличил доходы WD и сделал ее лидером на рынке твердотельных накопителей, но при этом значительно увеличил ее подверженность влиянию цен NAND, которые достигли пика в начале этого года.
Текущее состояние отрасли
Между тем, снижение спроса со стороны центров обработки данных, клиентских вычислений и некомпьютерных рынков привело к тому, что общий объем поставок жестких дисков сократился на 19% в годовом исчислении.
Специалисты прогнозируют, что цены NAND продолжат падать в первой половине 2019 года, поскольку рынок сталкивается с избытком чипов на фоне замедления продаж смартфонов, ПК и другой бытовой электроники.
Аналитики ожидают, что за 2019 год выручка и прибыль WD сократятся на 16% и 52% по сравнению с 2018 финансовым годом соответственно. При этом Seagate, которая не так сильно подвержена снижению цен NAND, в новом году продемонстрирует более слабое падение продаж на 5% и падение прибыли на 6%, по этой же причине Seagate потеряла за год всего 10%.
Планы Western Digital
WD по-прежнему видит возможности для роста на нишевых рынках с более высокими темпами роста, таких как корпоративные накопители большой емкости, жесткие диски для видеонаблюдения и встраиваемые флэш-решения, каждый из которых обеспечил более чем 30% рост продаж по сравнению с прошлым годом. Seagate также уделяет большое внимание рынку корпоративных хранилищ, который предпочитает более экономичные диски с большей емкостью, чем более дорогие твердотельные накопители.
WD планирует продолжить выпуск новых жестких дисков, оптимизированных для облачных вычислений, и его новых клиентских твердотельных накопителей NWMe/ SATA dom, а также встраиваемой флэш-памяти для более дорогих смартфонов.
Перспективы Western Digital
Акции WD сейчас дешевы, потому что они прочно привязаны к рынку NAND памяти. Однако низкая цена может оказаться привлекательной для инвесторов и ситуация может изменится, как только рынок NAND начнет демонстрировать стабильность. Также позитивно может сказаться активность самой компании в плане заключения успешных коммерческих контрактов и развития инновационных технологий.